【投行攻略】一文看懂投行各种岗位职能、级别和薪资

: 一文讓你快速了解投行+投行部門+晉升+薪資

【投行攻略2023年11月26】一文讓你快速了解投行+投行部門+晉升+薪資

國際投行分類

一、大型投行

以下這些投行中的大型投行：

美林美銀（Bank of America Merrill Lynch）
巴克萊銀行（Barclays）
瑞信銀行（Credit Suisse）
花旗集團（Citigroup）
德意志銀行（Deutsche Bank）
高盛（Goldman Sachs）
摩根大通（J.P.Morgan）
摩根士丹利（Morgan Stanley）
瑞銀集團（UBS）

這個列表不是永遠不變的。由於種種原因，隨著時間推移，一些投行跌出該榜單，另一些投行加進去。都不是永遠不變的。

二、精品投行

我們將精品投行分為 4 類。

1. 產品側重

這些公司中有一些規糢很大，並且不只提供 M&A 顧問服務。M&A 也不是精品投行關註的唯一交易。例如，有一些精品投行專門從事重組交易。

艾弗考爾（Evercore）
格林希爾（Greenhill）
諾斯德（Lazard）
莫裡斯（Moelis）
普望（Perella Weinberg）

2. 行業側重

下面是三個公認的專註於某一行業的精品投行，括號中給出其公司原名及其專註的行業。

艾倫公司（Allen&Company，媒體）
誇特裡斯特（Qatalyst Partners，科技）
西蒙斯公司（Simmons&Company，能源）

3. 中間市場側重

大多數人認為中間市場一般是指市值或者金額低於 5 億美元的公司和交易。然而，一些大型投行對中間市場的定義較高，比如 10 億美元。以下是一些中間市場投行：

傑富瑞（Jefferies）
奧本海默（Oppenheimer）
派傑（Piper Jaffray）
雷蒙詹姆斯（Raymond James）
史帝佛尼古拉斯（Stifel Nicolaus）

4. 準大型投行　

下面是一些投資銀行業務活動數量有限的大型金融機構：

匯豐銀行（HSBC）
麥格理（Macquarie）
野邨證券（Nomura）
富國銀行（Wells Fargo）

投行部門

前臺部門

大型投行的前臺部門，是公司裡面向客戶，並且通常是產生利潤的部門。投行還有許多中臺部門和後臺部門。投行的中臺部門進行風險管理、財務管理等，後臺部門包括運營部和資訊部。主要的前臺部門包括：

投資銀行部
銷售和交易部
自營交易
投研部
資產管理部
私人銀行

1. 投資銀行部（IBD）

投資銀行部一直是證券公司的核心部門，我們常見的：IPO、增發、發債、並購等都屬於該部門的工作範圍。是投行中為公司、政府及高淨值客戶就以下兩件事提供建議的部門：

執行大型金融交易，例如收購、出售或者資產剝離。
通過債務或者股權市場非公開或者公開募集大量資金。
在大型金融機構內部，投資銀行部有時縮寫為 IBD，或者被稱為公司金融部（corporate finance），或者「咨詢部」（advisory）。也有許多獨立的公司只做投資銀行業務。

2. 銷售和交易部

銷售和交易部是投行中的一個部門，這個部門銷售和交易各種證券和金融工具。銷售和交易部通常縮寫為 S&T，有時候也被稱為「資本市場部」或者「市場部」。銷售和交易部通過交易傭金和交易利潤產生收入。通過同時做證券的買家和賣家，該部門還為市場提供流動性，通常被稱為「做市商」。

近 10 年，銷售和交易部的一大重心在於研發和構造複雜的金融產品（衍生品），比如利率互換、債務抵押證券（Collateralized Debt Obligation，簡稱 CDO ）和信用互換（Credit Default Swap，簡稱 CDS）。

銷售和交易部的薪水可能會很高，即使在初級級別，不過薪水隨著市場情況變化也可能很不穩定。銷售和交易部員工的跳槽機會，也通常限定在去對沖基金或者其他資產管理公司做類似的事情上。跳槽範圍不多。

3. 自營交易

近些年，一些大型投行的主要利潤來源之一是用自己的資金來交易證券，這與代表客戶交易相反。這一行為被稱為「自營交易」（proprietary trading）。從本質上說，自營交易有些像銷售和交易部內部的對沖基金。

4. 投研部

投研部提供行業、公司、經濟形勢以及相關證券（例如股票、債券和貨幣）的基本面研究。投研部有兩類主要客戶：

內部客戶是在公司內的客戶，比如股權銷售和交易部。
外部客戶是在公司外的客戶，諸如對沖基金、養老金這樣的機構投資人，以及公募基金公司；個人投資者也是外部客戶。

投研部傾向於招那些喜歡研究股票市場、樂於進行基本面分析並且對某一行業有興趣的人。投研部的壓力很大，特別是在財報季，這段時間他們要發布所研究公司的盈利報表分析報告。

5. 資產管理部和私人銀行

投行的資產管理部管理養老金、捐贈基金、基金會、企業、政府等機構和個人的資產。這一部門代表客戶投資各種金融資產，例如股權和固定收益，也會有其他投資，例如對沖基金和私募股權。

私人銀行部為高淨值客戶及其家人，以及他們的遺產提供建議以及資金管理服務。除了資金管理，他們還提供稅務計劃和遺產規劃。私人銀行業務有時也被稱為「私人客戶服務」（Private Client Services，簡稱 PCS）或者「私人財富管理」（Private Wealth Management，簡稱 PWM）。

私人銀行部員工除了要具備一定的金融知識外，還需要很強的銷售和客戶管理能力。在初級階段，經常要打一些業務的電話（cold-calling），在高級階段，會有很多應酬。高淨值客戶通常很苛刻，招待他們不太容易。私人銀行是投行內喜歡招大量女性員工的部門。

6. 後臺

一個公司必然有一些支持部門，比如 IT 、祕書、 PPT 、美工、法務等。如果有的同學專業實力可能沒有那麼厲害，但是對於投行又心之向往的話，也可以嘗試投遞一下這些部門，說不定錄取幾率會提高很多。

投行晉升路線

投行的級別和上升路徑還是很明確的，具體可以看上面圖：